Şirket Haberleri - Deniz Yatırım / (20 Eylül 2021 Pazartesi)

20/09/2021 09:55:36

Deniz Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:

"Hisse senetleri
Petkim
Tavsiye AL Fiyat/Hisse TRY6.23
Hedef Fiyat/Hisse TRY7.30
Getiri Potansiyeli 17%
HAO 37%
Piyasa değeri TRY15,789 ml
PETKM  2020 yılı karından temettü ödenmeyecek / nötr
Petkim’in Cuma günü yapılan Genel Kurul toplantısında 2020 yılında  elde edilen net  dönem karı üzerinden kar payı dağıtılmamasına yönelik  yönetim kurulu kararı onaylandı. Mayıs ayında açıklanan YK kararına  paralel olması dolayısıyla haberin hisse üzerinde önemli bir etkiye  neden olmasını beklemiyoruz.

Turkcell
Tavsiye AL Fiyat/Hisse TRY15.64
Hedef Fiyat/Hisse TRY21.30
Getiri Potansiyeli 36%
HAO 54%
Piyasa değeri TRY34,408 mln Turk Telekom Bloomberg Kodu TTKOM TI Tavsiye AL Fiyat/Hisse TRY7.21
Hedef Fiyat/Hisse TRY10.90
Getiri Potansiyeli 51%
HAO 13%
Piyasa değeri TRY25,235 mln
TCELL & TTKOM  Turkcell, Türk Telekom ve Vodafone'a toplam 4,3 milyon TL ceza kesildi / sınırlı olumsuz
Bilgi Teknolojileri ve İletişim Kurulu’nun (BTK) kurul kararına göre, Turkcell, TT Mobil  ve Vodafone’a hem 24.05.2020 tarihinde (Ramazan Bayramı’nın birinci günü) haberleşme hizmetinin kesintisiz  sağlanamamış olması, hem de 24.05.2020 tarihinde resmi Twitter hesabı  üzerinden tüketicilere yapılan bilgilendirmenin yanıltıcı olması  nedeniyle ceza kesilirken, Turkcell’e ilave olarak elektronik  haberleşme şebekelerinin bütünlüğünün idame ettirilmesi için gerekli  önlemlerin alınmamış olması nedeniyle ceza kesildi. Sonuç olarak Turkcell’e 3.155.695,65 TL, Türk Telekom TT Mobil’e 346.285,70 TL ceza  verildi. TCELL son 3 aylık dönemde nominal olarak %4 oranında değer  kaybederken endeksin %4 altında performans sergilemiştir. TTKOM ise  aynı dönemde %4 nominal ve relatif getiri sağlamıştır. Ceza tutarının Turkcell ve Türk Telekom’un 2020 yılı sonuçlarıyla kıyaslandığında  yüksek olmaması nedeniyle haberin hisseler üzerinde kısa vadede  sınırlı bir etkiye neden olabileceğini tahmin ediyoruz.

Turkcell 2020 yılında 4,2 milyar TL, 2021 yılının ilk yarısında ise 2,2 milyar TL net kar  elde etmiştir. Türk Telekom 2020 yılında 3,2  milyar TL, 2021 yılının ilk yarısında ise 2,6 milyar TL net kar  kaydetmiştir.

Turk Hava Yollari
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY12.72
Hedef Fiyat/Hisse n.a Getiri Potansiyeli n.a HAO 50%
Piyasa değeri TRY17,554 mln Pegasus Hava Tasimaciligi Bloomberg Kodu PGSUS TI Tavsiye AL Fiyat/Hisse TRY70.50
Hedef Fiyat/Hisse TRY96.70
Getiri Potansiyeli 37%
HAO 36%
Piyasa değeri TRY7,212 mln
Tav Havalimanlari
Bloomberg Kodu TAVHL TI Tavsiye AL Fiyat/Hisse TRY23.26
Hedef Fiyat/Hisse TRY33.60
Getiri Potansiyeli 44%
HAO 48%
Piyasa değeri TRY8,450 mln
THYAO & PGSUS & TAVHL  İngiltere Türkiye'yi kırmızı listeden çıkarttı / olumlu
İngiltere, Covid-19 seyahat kısıtlamaları doğrultusunda yaptığı son  güncellemede  Türkiye'yi kırmızı listeden çıkarttı. Yeni karara göre İngiltere'de aşılananlar veya İngiltere'nin aşı programlarını  onayladığı ülkelerde İngiltere'nin kabul ettiği aşılarla aşılananlar Türkiye'den dönüşte karantina zorunluluğundan muaf tutulacak. Ancak Türkiye'de aşı olanlar, İngiltere ziyaretlerinde 10 günlük ev  karantinasına girmek ve İngiltere'deki kalışlarının 2. ve 8.  günlerinde kaldıkları yerlerde test yaptırmak zorunda. Türkiye'de  aşılananların ayrıca İngiltere'ye uçmadan önceki son 72 saatte bir PCR  testi yaptırması gerekiyor.

-26 Ağustos tarihinde yapılan açıklamada TR’nin kırmızı listede  bırakıldığı  duyurulmuştu. Son dönemde paylaştığımız notlarda  önümüzdeki dönemde ülke bazlı kısıtlamaların kaldırılmasının havacılık  sektörü açısından belirleyici olacağını ve İngiltere’nin önemli  noktalardan biri olduğunu belirtmiştik. İngiltere’nin uluslararası  yolcu trafiğindeki oranı dikkate alındığında söz konusu kararın THYAO, PGSUS ve TAVHL’nin operasyonel sonuçlarını olumlu etkileyeceğini  söyleyebiliriz. Söz konusu karara dair beklentiler Cuma günü hisse  performanslarını desteklemişti, kısa vadede kısmi iyimserliğin devam  edebileceğini tahmin ediyoruz. ? THY’nin 2020 yılı toplam satış  gelirleri 6,734 milyon USD olup, bunun 3,224 milyon USD’si  uluslararası, 531 milyon USD’si iç hat gelirlerinden oluşmaktadır. 2021 yılının ilk 6 aylık döneminde ise uluslararası gelirleri 1,784  milyon USD, iç hat gelirleri 256  milyon USD olmuştur. Bu dönemde  satış gelirlerinin %23’ünü Avrupa bölgesi oluşturmuştur.

Pegasus’un 2020 yılı toplam satış gelirleri 630 milyon EUR olup, bunun 242 milyon  Euro’su uluslararası, 156 milyon Euro’su iç hat  gelirlerinden oluşmaktadır. 202 yılının ilk 6 aylık döneminde ise  uluslararası gelirleri 95 milyon EUR, iç hat gelirleri 79 milyon EUR  olmuştur.

TAV mevcut durumda Türkiye’de işlettiği havalimanlarında Rusya, Almanya, Ukrayna  ve Polonya’dan gelen yolculara hizmet veriyor. Bu 4  ülke 2019 verilerine göre Tav’in işlettiği Türkiye’deki  havalimanlarındaki uluslararası yolcu sayısının %65’ini oluşturuyor. 2019 verilerine göre Ingiltere’nin payı %6, Fransa’nın payı ise %1’in  altındadır.

Sise Cam
Tavsiye AL Fiyat/Hisse TRY8.33
Hedef Fiyat/Hisse TRY10.90
Getiri Potansiyeli 31%
HAO 49%
Piyasa değeri TRY25,517 mln SISE  17 Eylül 2021 Tarihli Pay Geri Alım İşlemleri / sınırlı olumlu
Şişecam Yönetim Kurulu, 26 Şubat 2021 tarihinde pay fiyatının şirket    faaliyetlerinin gerçek performansını yansıtmadığını belirterek hisse  geri alım  işlemlerinin başlatılması kararı almıştı. Geri alıma konu  edilebilecek azami pay  sayısı 150 milyon nominal, geri alım için  ayrılacak fon ise iç kaynaklardan karşılanmak  üzere 1,2 milyar  TL  olarak belirlendi. Hisse geri alımlarının hisse performansına kısmi   destek sağlayabileceğini düşünüyoruz. ? Başlatılan pay geri alım programına istinaden 17 Eylül 2021  tarihinde toplam 1.210.721 adet pay 8,27 – 8,30 TL fiyat aralığından (ortalama: 8,29 TL) geri alındı.

Geri alım dönemi boyunca toplam 15.331.820 adet pay alımı yapılmıştır (Şirket sermayesine oranı %0,50).

Arcelik
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY31.90
Hedef Fiyat/Hisse n.a Getiri Potansiyeli n.a HAO 25%
Piyasa değeri TRY21,556 mln ARCLK  Hisse geri alımı / sınırlı olumlu
Arçelik, 17.09.2021 tarihinde 31,84 TL – 32,04 TL fiyat aralığından (ortalama 31,9378  TL) 1.330.000 adet pay geri alındığını ve Şirket’in  sahip olduğu ARCLK paylarının 18.749.652 adete ulaştığını açıkladı (Şirket sermayesine oranı %2,7747). Devam eden hisse geri alımlarının  hisse performansı açısından destekleyici olabileceğini düşünüyoruz.

Izmir Demir Celik
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY2.42
Hedef Fiyat/Hisse n.a Getiri Potansiyeli n.a HAO 31%
Piyasa değeri TRY3,630 mln
IZDMC  İzdemir Enerji'deki payı %85'i geçti / nötr
İzmir Demir Çelik, bağlı ortaklığı İzdemir Enerji Elektrik Üretim A.Ş.'nin sermayesinin,  toplam 110.000.000 TL artırılarak 390.000.000 TL'den 500.000.000 TL'ye yükseltilmesi sürecinde, rüçhan hakkının 104.434.000 TL tutarında kullanılmasına ve bu şekilde Şirket’teki %82,76 oranındaki payının %85,44 oranına yükseltilmesine karar verdi. İlgili haberin hisse senedi üzerinde önemli bir etki yaratmasını  beklemiyoruz.

İzdemir Enerji Elektrik Üretim A.Ş. enerji piyasasında faaliyet  göstermek amacıyla  2007 yılında kurulmuş olup 2011 yılında İzmir Aliağa’da inşaatına başlanan 350 MW gücünde süperkritik termik santral  yatırımı ise Nisan 2014'te tamamlanarak işletmeye alınmıştır.

Mevcutta İzdemir Enerji Elektrik Üretim A.Ş.’nin sermayesi tamamı  ödenmiş olmak  üzere 390.000.000 TL’dir. İzmir Demir Çelik Sanayi A.Ş. %82,76 oranında payı temsil eden 322.752.526 TL nominal bedelli  hisseye sahiptir. Dolaylı hisselerle birlikte ise Şirket'in iştirak  oranı %94,58'dir. İzdemir Enerji’nin ise Şirket'in sermayesinde payı  bulunmamaktadır.

İzdemir Enerji, Şirket'in konsolide finansal tablolarına dahil edilen  şirketler  arasındadır. Konsolide finansallarına göre İzmir Demir Çelik, başta mamul maliyeti olmak üzere maliyetlerini etkin yöneterek 1Y21 döneminde bir önceki yıl aynı dönemde izlenen zarar görünümünden  sıyrılmış ve 35,0 milyon TL ana ortaklık net kar açıklamıştır.

İzmir Demir Çelik, kapasitesi 1,5 milyon tona ulaşan çelikhane  kapasitesi ve 1,4  milyon ton kapasiteli haddehaneleri ile Türkiye'nin  önde gelen demir-çelik kuruluşlarından biridir. Türk ham çelik  üretiminde %3,5, elektrik ark ocaklı tesislerin ham çelik üretiminde  ise %5 payı bulunmaktadır. " 

                     ******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı  sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri  tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer  alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize  uygun sonuçlar doğurmayabilir...

                     *******

*Sizlere daha iyi bir deneyim sunmak için haberleri yapay zeka ile formatlıyoruz. Bu işlemde problem olduğunu düşünüyorsanız haberin orijinal haline bu linkten ulaşabilirsiniz: Formatsız versiyon

Yorumlar